Agencias. Las compañías cárnicas brasileñas Marfrig y BRF informaron que recibieron las autorizaciones regulatorias necesarias para formalizar su joint venture con HPDC, filial del fondo soberano de Arabia Saudita (PIF). El acuerdo, valorado en 2,070 mdd, busca consolidar a Sadia Halal como el líder global en la producción y distribución de alimentos certificados para el mercado musulmán.
Tras cumplir con las normativas de defensa de la competencia, las empresas confirmaron que el cierre de la operación es inminente. Como parte de la transacción, BRF aportará a la sociedad Sadia Halal sus centros de distribución en Kuwait, Omán, Catar, Arabia Saudí y Emiratos Árabes Unidos, además de sus plantas de producción en estos dos últimos países. Los activos en Turquía quedan excluidos del acuerdo.
Las operaciones transferidas generaron ventas por 2,100 mdd en el año previo a junio de 2025, aportando un Ebitda de 230 mdd. Estas cifras representan el 7.3% de los ingresos consolidados de Marfrig, con una valoración de mercado que implica un múltiplo de nueve veces su Ebitda.
Una enmienda reciente al acuerdo establece que HPDC elevará su participación en Sadia Halal al 20% antes del 30 de junio de 2027 o previo a su oferta pública inicial (IPO). El fondo saudí mantiene, además, la opción de alcanzar el 40% del capital social antes de que la empresa debute en el mercado bursátil.
El cronograma de desembolsos contempla una inversión inmediata de 24.3 mdd tras el cierre del acuerdo, una inyección adicional de 73.1 mdd en transacciones primarias y la compra de acciones a BRF por 170.5 mdd en 2027.
Esta alianza estratégica posiciona a las compañías para liderar la exportación de productos de vacuno y otras proteínas certificadas en la región MENA (Oriente Medio y Norte de África), preparando el terreno para una posible salida a bolsa a partir de 2027, siempre que las condiciones de mercado lo permitan.
Precisamente, MBRF y la firma estatal saudí Salic han renegociado su alianza estratégica para duplicar el volumen de aves de corral y sumar la exportación de vacuno. El acuerdo busca fortalecer la seguridad alimentaria del Reino mediante un suministro anual de hasta 870 mil toneladas de proteína animal.
La actualización del contrato suscrito en mayo de 2024 supone un salto cuantitativo para MBRF, entidad nacida tras la fusión de Marfrig y BRF. Según los nuevos términos, el cupo máximo de aves de corral asciende a 600 mil toneladas métricas anuales, el doble de lo estipulado inicialmente.
Por primera vez, la alianza integra la exportación de vacuno. El compromiso establece un suministro de hasta 270 mil toneladas al año hacia el mercado saudí. Este movimiento ha sido posible gracias a la estructura multiproteica de la nueva compañía, que consolidó su posición tras recibir el aval del regulador de competencia en septiembre pasado.
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